這些芯片需求急速下滑，影響廠商業(yè)績
發(fā)布日期：2022-08-29 瀏覽次數(shù)：886
大型半導(dǎo)體企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)減速。開展圖形處理器（GPU）業(yè)務(wù)的美國英偉達8月25日公布的業(yè)績預(yù)測顯示，2022年8～10月將時隔3年出現(xiàn)同比減收。隨著中國及歐洲經(jīng)濟放緩，智慧手機、個人電腦、游戲的半導(dǎo)體需求下滑，企業(yè)全面開始庫存調(diào)整。強勁的投資計劃也不得不修正，半導(dǎo)體材料及生產(chǎn)設(shè)備的減速也越來越令人擔(dān)憂。
英偉達預(yù)測2022年8～10月的銷售額將同比減少15～19％。因為GPU的主要用途——游戲遇到了「消費者需求的迅速減速」（該公司）。GPU還被用于虛擬貨幣挖礦，這一需求也出現(xiàn)減速。英偉達游戲部門的銷售額在2022年5～7月同比減少33％，預(yù)計8～10月將進一步降低。
英偉達首席執(zhí)行官（CEO）黃仁勛當(dāng)天表示「很明顯，宏觀環(huán)境正在急劇惡化。今后幾個季度將減少出貨，把流通庫存保持在合理的水平」。5～7月還計入了庫存調(diào)整等12億美元費用。
半導(dǎo)體業(yè)務(wù)環(huán)境迅速惡化。8月9日，大型存儲器企業(yè)美國美光科技修正了6～8月的業(yè)績預(yù)測，預(yù)計銷售額將接近原來預(yù)測（68億～76億美元）的「下限或更低」。首席財務(wù)官（CFO）馬克·墨菲針對僅過去1個多月就下調(diào)6月底公布的業(yè)績預(yù)測解釋說：「（半導(dǎo)體産品的）庫存調(diào)整范圍擴大，將進一步下跌」。
智慧手機和個人計算機的出貨減少超出原有預(yù)期。調(diào)查公司IDC預(yù)測4～6月智慧手機和個人計算機的全球出貨量將分別同比減少9％和15％。尤其是中國明顯減速。智慧手機的出貨量大幅減少14％。該公司認為「在嚴(yán)重的通貨膨脹和經(jīng)濟不確定性下，消費者大幅減少支出」。
此前，受到消費者旺盛的需求和供應(yīng)鏈混亂推動，半導(dǎo)體的最終需求方和供應(yīng)鏈持有的庫存一直在增加。因此，目前轉(zhuǎn)為減速局面后的調(diào)整幅度也將相應(yīng)加大。美國英特爾4～6月時隔17個季度出現(xiàn)最終虧損，該公司CEO帕特·季辛吉針對面向個人計算機的産品表示，「一部分大客戶正在削減庫存，達到過去10年里難以想象的程度」。
與此同時，面向數(shù)據(jù)中心的半導(dǎo)體也在走弱。美國大型IT企業(yè)的業(yè)績正在走弱。韓國SK海力士的社長盧鐘元表示，出現(xiàn)抑制投資的趨勢，「客戶有可能調(diào)整手頭的庫存」。
在車載半導(dǎo)體領(lǐng)域，局部仍存在供不應(yīng)求的跡象，但受需求下行的影響，半導(dǎo)體行業(yè)的繁榮正在迎來轉(zhuǎn)折點。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）8月22日下調(diào)了市場預(yù)期。修正幅度巨大的是存儲半導(dǎo)體，把2022年的增長率從18.7％下調(diào)至8.2％，2023年則從3.4％下調(diào)至0.6％。
半導(dǎo)體廠商的投資態(tài)度也出現(xiàn)調(diào)整的跡象。臺積電（TSMC）在7月的財報中提出，「2022年的設(shè)備投資額將是接近預(yù)期（400億～440億美元）下限的數(shù)字」（該公司CFO黃仁昭）。美光科技也提出看法稱，「2022年度至2023年度，投資總額將減少」。
對于制造半導(dǎo)體所需的設(shè)備和材料企業(yè)來說，半導(dǎo)體投資的減速構(gòu)成逆風(fēng)。到2023年迎來頂峰的可能性很高。美國大型設(shè)備廠商應(yīng)用材料公司（Applied Materials）透露，面向代工等仍表現(xiàn)堅挺，未交貨訂單整體正在增加，但面向存儲半導(dǎo)體客戶的未交貨訂單正在減少。
野村證券的和田木哲哉針對現(xiàn)在的市場環(huán)境指出，「酷似4年前的調(diào)整期」。認為「經(jīng)濟環(huán)境正在惡化，設(shè)備需求的全面復(fù)甦有可能推遲」。半導(dǎo)體設(shè)備和原材料迎來的景氣「波谷」可能加深。
半導(dǎo)體籠罩庫存陰霾
半導(dǎo)體供應(yīng)鏈展開庫存調(diào)整，不少IC 設(shè)計廠因客戶需求疲弱影響，第3 季業(yè)績恐將季減2 至3 成水準(zhǔn)，部分廠商營運展望依然樂觀，表現(xiàn)將出現(xiàn)明顯差異。
隨著通膨飆高，消費需求遭到壓抑，全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱，半導(dǎo)體庫存問題升高，不僅電視、筆記型電腦及手機市場持續(xù)去化庫存，先前需求強勁的服務(wù)器市場，也因整體大環(huán)境氛圍保守影響，市場需求趨緩。
據(jù)國內(nèi)法人估計，第2 季芯片庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)攀高至94 天，達近10 年新高水準(zhǔn)。若不考量部分廠商打掉庫存，各應(yīng)用別均有上升。
受消費電子及電腦市場需求疲軟影響，電源管理芯片廠致新、觸控芯片廠義隆電及高速傳輸界面芯片廠譜瑞-KY 第3 季營運展望保守，季營收恐將較第2 季減少2 至3 成水準(zhǔn)。
手機芯片廠聯(lián)發(fā)科也因客戶持續(xù)調(diào)整庫存，第 3 季業(yè)績表現(xiàn)恐將旺季不旺，季營收將滑落到新臺幣 1417 億至 1542 億元，季減 1% 至 9%。
不過，車用、工業(yè)及網(wǎng)通等市場需求持續(xù)熱絡(luò)，部分 IC 設(shè)計廠第 3 季營運展望依然樂觀。網(wǎng)通芯片廠瑞昱因網(wǎng)通市場需求強度延續(xù)，第 3 季展望謹正向，并預(yù)期下半年表現(xiàn)應(yīng)可優(yōu)于上半年。
硅智財（IP）廠力旺及 M31 也都樂觀看待營運前景。力旺預(yù)期，第 3 季包括授權(quán)金與權(quán)利金兩大業(yè)務(wù)可望同步成長，整體營運將可延續(xù)成長動能，季營收將再創(chuàng)新高。
M31 預(yù)期，受惠新研發(fā)動能升溫，下半年營運仍有顯著動能，今年總營收可望成長 20% 至 25%，并朝成長 30% 的方向努力。
至于庫存調(diào)整時間，多數(shù) IC 設(shè)計廠預(yù)期，庫存調(diào)整需要 2 季的時間，明年上半年需求能否回復(fù)正常，今年底銷售狀況是重要觀察指標(biāo)。
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